主要财务指标：本期利润965.78万元 期末净值2.06亿元
报告期内，平安鼎泰混合（LOF）主要财务指标表现稳健。本期已实现收益992.56万元，本期利润965.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0780元。截至报告期末，基金资产净值2.06亿元，基金份额净值1.6944元。
| 指标名称 | 具体数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 9,925,566.47元 |
| 本期利润 | 9,657,774.00元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0780元 |
| 期末基金资产净值 | 206,080,135.85元 |
| 期末基金份额净值 | 1.6944元 |
基金净值表现：过去三月跑赢基准4.59个百分点 长期业绩优势显著
过去三个月，基金份额净值增长率4.81%，显著高于业绩比较基准收益率0.22%，超额收益4.59个百分点。从长期表现看，过去一年、三年、五年净值增长率分别为30.65%、20.72%、25.99%，均大幅跑赢同期基准收益率9.19%、17.98%、7.02%，自基金合同生效以来累计净值增长率达69.44%，较基准的49.59%超额19.85个百分点。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.81% | 0.22% | 4.59% |
| 过去六个月 | 20.80% | 8.40% | 12.40% |
| 过去一年 | 30.65% | 9.19% | 21.46% |
| 过去三年 | 20.72% | 17.98% | 2.74% |
| 过去五年 | 25.99% | 7.02% | 18.97% |
| 自合同生效起至今 | 69.44% | 49.59% | 19.85% |
投资策略与运作：维持高仓位均衡配置 加码人工智能算力与资源股
报告期内，基金维持较高仓位和均衡配置策略。管理人认为优质公司估值仍具吸引力，政策利好支撑市场风险偏好高位运行，无风险收益率下降有望推动增量资金入市。配置方向上，成长领域重点布局人工智能算力相关个股，看好其确定的产业趋势和成长潜力；同时适当增加资源股配置，基于商品需求向好叠加供给受限的预期，判断相关公司盈利有望持续增长。
资产组合配置：权益投资占比90.17% 现金及结算备付金仅6.07%
报告期末，基金总资产2.09亿元，权益投资占比高达90.17%，金额1.89亿元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计1269.33万元，占比6.07%；其他资产785.22万元，占比3.76%。固定收益投资、基金投资、金融衍生品等均为空白，显示基金采取高权益仓位的激进配置策略。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 188,533,761.03 | 90.17 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 12,693,310.73 | 6.07 |
| 其他资产 | 7,852,181.44 | 3.76 |
| 合计 | 209,079,253.20 | 100.00 |
行业配置：制造业占比56.88% 金融业15.86% 集中度风险需警惕
基金股票投资集中于制造业、金融业和采矿业三大行业。其中，制造业配置金额1.17亿元，占基金资产净值56.88%，为第一大重仓行业；金融业3268.77万元，占比15.86%；采矿业1180.99万元，占比5.73%。信息传输、软件和信息技术服务业（5.25%）、交通运输仓储邮政业（2.55%）等行业配置比例较低。制造业占比超五成，行业集中度较高，需警惕单一行业波动对基金净值的影响。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 117,217,768.93 | 56.88 |
| J | 金融业 | 32,687,700.43 | 15.86 |
| B | 采矿业 | 11,809,914.04 | 5.73 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 10,824,732.64 | 5.25 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 5,257,206.00 | 2.55 |
前十重仓股：农业银行居首 科技与周期股均衡布局
报告期末，基金前十重仓股合计公允价值3.95亿元，占基金资产净值19.17%。第一大重仓股为农业银行（601288），持仓73.86万股，公允价值567.24万元，占比2.75%；第二大重仓股新易盛（300502）为人工智能算力概念股，持仓1.18万股，公允价值508.44万元，占比2.47%；美的集团（000333）、沪农商行（601825）、中信证券（600030）等金融与消费股也位列前十。值得注意的是，宁德时代（300750）、天孚通信（300394）等科技股，以及山东黄金（600547）等资源股均在重仓名单，体现“科技+周期”的配置思路。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601288 | 农业银行 | 738,600 | 5,672,448.00 | 2.75 |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 11,800 | 5,084,384.00 | 2.47 |
| 3 | 000333 | 美的集团 | 63,600 | 4,970,340.00 | 2.41 |
| 4 | 601825 | 沪农商行 | 514,700 | 4,781,563.00 | 2.32 |
| 5 | 600030 | 中信证券 | 149,583 | 4,294,527.93 | 2.08 |
| 6 | 300750 | 宁德时代 | 10,500 | 3,856,230.00 | 1.87 |
| 7 | 300394 | 天孚通信 | 18,600 | 3,776,358.00 | 1.83 |
| 8 | 300395 | 菲利华 | 37,200 | 3,731,160.00 | 1.81 |
| 9 | 601111 | 中国国航 | 394,200 | 3,693,654.00 | 1.79 |
| 10 | 600547 | 山东黄金 | 94,500 | 3,658,095.00 | 1.78 |
份额变动：净赎回735.99万份 投资者情绪偏谨慎
报告期内，基金份额呈现净赎回状态。期初份额1.29亿份，报告期内总申购3763.87万份，总赎回4499.86万份，净赎回735.99万份，期末份额降至1.22亿份。尽管基金净值表现良好，但投资者仍选择赎回，可能反映对市场后续走势的谨慎态度，需关注资金持续流出对基金运作的潜在影响。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 128,984,177.73 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 37,638,669.49 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 44,998,555.45 |
| 报告期期末基金份额总额 | 121,624,291.77 |
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比高达90.17%，且制造业配置集中（56.88%），在市场波动加剧时净值波动风险较高；前十重仓股中农业银行、沪农商行在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚，需警惕相关个股的合规风险；份额净赎回可能导致基金规模下降，影响组合流动性。
投资机会：管理人布局的人工智能算力产业链（如新易盛、天孚通信）受益于产业趋势明确，资源股（如山东黄金）或因商品供需关系改善实现盈利增长，投资者可关注相关板块后续表现。
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