主要财务指标：本期利润281万元 期末净值5725万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），基金主要财务指标如下：本期已实现收益529.28万元，本期利润281.43万元，加权平均基金份额本期利润0.0632元，期末基金资产净值5725.20万元，期末基金份额净值1.3568元。
| 指标名称 | 数据（单位：元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 5,292,845.53 |
| 本期利润 | 2,814,267.62 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0632 |
| 期末基金资产净值 | 57,252,024.09 |
| 期末基金份额净值 | 1.3568 |
基金净值表现：过去三月超额收益2.46% 年化跟踪误差0.05%
报告期内，基金各阶段净值增长率均跑赢业绩比较基准（国证2000指数）。其中，过去三个月净值增长率4.29%，较基准超额2.46%；过去一年净值增长率40.88%，超额8.72%。净值增长率标准差与基准基本持平，过去三个月为1.22%，较基准高0.05个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益①-③ | 净值增长率标准差② | 基准标准差④ | 标准差差异②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.29% | 1.83% | 2.46% | 1.22% | 1.17% | 0.05% |
| 过去六个月 | 25.44% | 19.38% | 6.06% | 1.16% | 1.14% | 0.02% |
| 过去一年 | 40.88% | 32.16% | 8.72% | 1.50% | 1.49% | 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 35.68% | 27.02% | 8.66% | 1.79% | 1.85% | -0.06% |
投资策略与运作：跟踪误差源于申赎及成份股调整
基金采用最优化抽样复制策略跟踪国证2000指数，报告期内跟踪误差主要来源包括：申购赎回影响、成份股票停牌、指数成份股调整。基金投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。
基金业绩表现：报告期净值增长4.29% 跑赢基准2.46个百分点
2025年第四季度，国证2000ETF净值增长率为4.29%，同期业绩比较基准收益率1.83%，基金跑赢基准2.46个百分点，超额收益显著。
资产组合：权益投资占比93.08% 全部配置股票资产
报告期末，基金总资产5785.99万元，其中权益投资5385.54万元，占总资产比例93.08%，且全部为股票投资；固定收益、基金、衍生品等其他资产投资均为零。高权益资产配置使得基金净值波动与股票市场高度相关。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 53,855,385.13 | 93.08% |
| 其中：股票 | 53,855,385.13 | 93.08% |
| 固定收益投资 | - | - |
| 基金投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
行业配置：制造业占比74.97% 行业集中度较高
基金股票资产主要集中于制造业，公允价值4292.18万元，占基金资产净值比例74.97%；其次为信息传输、软件和信息技术服务业（553.71万元，9.67%）、科学研究和技术服务业（165.44万元，2.89%）。制造业占比超七成，行业集中风险需关注。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 42,921,751.56 | 74.97% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 5,537,135.13 | 9.67% |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,654,434.81 | 2.89% |
| K | 房地产业 | 866,427.00 | 1.51% |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 540,342.00 | 0.94% |
重仓股：前十股票持仓均不超1.09% 分散度较高
报告期末，基金指数投资前十重仓股公允价值均在562万-626万元之间，占基金资产净值比例最高为并行科技（1.09%），最低为中际联合（0.98%），整体持仓分散，单个股票对净值影响有限。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 920493 | 并行科技 | 625,636.00 | 1.09% |
| 2 | 920599 | 同力股份 | 613,504.35 | 1.07% |
| 3 | 600490 | 鹏欣资源 | 595,210.00 | 1.04% |
| 4 | 002545 | 东方铁塔 | 594,090.00 | 1.04% |
| 5 | 688258 | 卓易信息 | 593,034.65 | 1.04% |
| 6 | 688711 | 宏微科技 | 581,515.71 | 1.02% |
| 7 | 920799 | 艾融软件 | 574,575.75 | 1.00% |
| 8 | 002023 | 海特高新 | 574,096.00 | 1.00% |
| 9 | 301538 | 骏鼎达 | 569,278.00 | 0.99% |
| 10 | 605305 | 中际联合 | 562,410.00 | 0.98% |
份额变动：单季净赎回1200万份 期末份额4219.66万份
报告期内，基金总赎回份额1200万份，无申购份额，导致期末基金份额总额较期初减少1200万份，降至4219.66万份。大额赎回可能对基金运作稳定性及跟踪误差控制产生一定压力。
管理人持股：持有83.87%份额 单一机构持有比例极高
报告期末，基金管理人工银瑞信基金持有本基金3538.83万份，占基金总份额比例83.87%，为单一机构持有人。高比例持有可能导致基金流动性较低，普通投资者买卖时需注意冲击成本风险。
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 管理人持有份额（万份） | 3538.83 |
| 占基金总份额比例 | 83.87% |
| 期末基金总份额（万份） | 4219.66 |
风险提示：制造业集中与流动性风险需警惕
国证2000ETF当前存在两大风险点：一是行业集中度较高，制造业占比超74%，若该行业景气度下行，可能导致基金净值显著波动；二是管理人持股比例达83.87%，且单季净赎回1200万份，基金流动性较弱，投资者需警惕大额申赎对净值的冲击及买卖价差风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
