主要财务指标：A/B类本期利润610万元 C类规模315万元

报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通巨潮100指数A/B类与C类份额呈现不同规模特征。A/B类本期已实现收益832.57万元，本期利润610.68万元，加权平均基金份额本期利润0.0152元，期末基金资产净值4.67亿元，份额净值1.184元；C类本期已实现收益5.33万元，本期利润4.01万元，加权平均基金份额本期利润0.0130元，期末基金资产净值315.46万元，份额净值1.028元。

主要财务指标	融通巨潮100指数A/B	融通巨潮100指数C
本期已实现收益（元）	8,325,669.09	53,269.96
本期利润（元）	6,106,790.69	40,139.42
加权平均基金份额本期利润（元）	0.0152	0.0130
期末基金资产净值（元）	467,229,001.46	3,154,621.59
期末基金份额净值（元）	1.184	1.028

基金净值表现：A/B类三个月超额收益1.34% 五年跑赢基准9.27%

过去三个月，融通巨潮100指数A/B类份额净值增长率1.28%，同期业绩比较基准收益率-0.06%，超额收益1.34%；C类份额净值增长率同样为1.28%，超额收益一致。中长期维度，A/B类过去一年净值增长18.76%，跑赢基准4.44个百分点；过去三年增长26.63%，跑赢基准9.04个百分点；过去五年虽下跌2.88%，但较基准-12.15%的跌幅仍领先9.27个百分点，长期增强效果显著。

阶段	A/B类净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益（净值-基准）
过去三个月	1.28%	-0.06%	1.34%
过去六个月	16.42%	13.90%	2.52%
过去一年	18.76%	14.32%	4.44%
过去三年	26.63%	17.59%	9.04%
过去五年	-2.88%	-12.15%	9.27%

投资策略与运作：量化模型优化高频因子 低贝塔高盈利暴露上升

报告期内，基金延续指数化投资为主、主动增强为辅的策略，通过多因子量化模型控制跟踪误差（目标日跟踪误差≤0.5%）。运作层面重点进行两方面优化：一是加大高频量价因子挖掘，新增系列具备Alpha属性的高频因子，提升选股模型丰富度；二是深化分域研究，优化分域划分标准与维度，在因子中性化处理和风险控制上改善模型回测效果。风格暴露方面，低贝塔和高盈利因子暴露较上季度上升，动量、非线性市值和成长因子暴露下降，整体风格更趋稳健。

资产组合配置：权益投资占比94.17% 现金类资产仅5.8%

截至报告期末，基金总资产4.73亿元，其中权益投资（全部为股票）4.45亿元，占比94.17%，配置高度集中于股票市场；银行存款和结算备付金合计2739.11万元，占比5.80%；其他资产16.86万元，占比0.04%。固定收益、基金、衍生品等其他类别资产均未配置，显示基金对权益市场的强信心，但也意味着较高的市场波动风险。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）	444,953,390.53	94.17
银行存款和结算备付金合计	27,391,102.18	5.80
其他资产	168,632.31	0.04
合计	472,513,125.02	100.00

行业配置：制造业占比46.08% 金融业26.18% 两大行业合计超七成

指数投资部分，制造业以21.68亿元公允价值占基金资产净值46.08%，为第一大配置行业；金融业12.32亿元，占比26.18%，两者合计占比72.26%。此外，采矿业（6.65%）、信息传输/软件和信息技术服务业（4.17%）、电力/热力/燃气及水生产和供应业（2.71%）等行业也有一定配置。积极投资部分（占净值2.88%）则分散于制造业（1.45%）、金融业（0.36%）、批发和零售业（0.19%）等细分领域。

行业类别	指数投资公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
制造业	216,752,632.65	46.08
金融业	123,165,928.43	26.18
采矿业	31,284,264.10	6.65
信息传输、软件和信息技术服务业	19,596,530.29	4.17
电力、热力、燃气及水生产和供应业	12,737,270.16	2.71

前十大重仓股：宁德时代占比5.93% 贵州茅台、中国平安紧随其后

指数投资前十大重仓股中，宁德时代（300750）以2.79亿元公允价值居首，占基金资产净值5.93%；贵州茅台（600519）2.28亿元，占比4.84%；中国平安（601318）2.06亿元，占比4.39%；招商银行（600036）、中际旭创（300308）、紫金矿业（601899）等个股占比均超3%。前七大重仓股合计占净值比例27.24%，集中度较高，需警惕单一股票波动对基金净值的影响。

股票代码	股票名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
300750	宁德时代	27,898,905.90	5.93
600519	贵州茅台	22,756,522.32	4.84
601318	中国平安	20,643,120.00	4.39
600036	招商银行	15,443,669.30	3.28
300308	中际旭创	15,250,000.00	3.24
601899	紫金矿业	15,012,719.10	3.19
000333	美的集团	11,126,293.65	2.37

份额变动：A/B类净赎回1476万份 规模缩水3.6%

报告期内，A/B类份额总申购343.44万份，总赎回1819.55万份，净赎回1476.11万份，期末份额总额3.95亿份，较期初减少3.6%；C类份额总申购68.93万份，总赎回64.93万份，净申购4.00万份，期末份额307.00万份，规模基本稳定。A/B类大额净赎回或反映投资者对短期市场波动的谨慎态度。

项目	融通巨潮100指数A/B（份）	融通巨潮100指数C（份）
报告期总申购份额	3,434,416.21	689,311.04
报告期总赎回份额	18,195,482.79	649,299.14
净申购/赎回份额	-14,761,066.58	40,011.90
期末份额总额	394,578,071.74	3,070,005.55

风险提示与投资机会

风险提示：一是权益资产占比超94%，市场波动对净值影响显著；二是前十大重仓股集中度较高，宁德时代、贵州茅台等个股若出现大幅调整，可能拖累基金表现；三是A/B类份额净赎回规模较大，需关注流动性管理压力。

投资机会：基金长期超额收益显著，过去三年、五年均大幅跑赢基准，量化模型对高频因子和分域研究的优化或持续贡献Alpha；当前制造业、金融业等核心配置行业估值处于历史中低位，具备长期配置价值。投资者可结合自身风险承受能力，关注指数长期趋势及基金增强策略效果。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。