12月26日早盘，碳酸锂主力合约盘中涨超8%，强势站上13万/吨关口，创下2023年11月以来的新高。截至目前，碳酸锂主力合约已连续6个交易日飘红，年内累计涨幅超67%，成为大宗商品市场中表现最亮眼的品种之一。

场内ETF方面，截至2025年12月26日午间收盘，中证稀有金属主题指数(930632)强势上涨2.28%，成分股永兴材料(002756)10cm涨停，天华新能(300390)上涨8.75%，中矿资源(002738)上涨6.48%，雅化集团(002497)，洛阳钼业(603993)等个股跟涨。稀有金属ETF基金(561800)上涨2.37%。

中泰证券指出，受储能需求超预期拉动，锂电材料多个细分领域正迎来供需拐点。六氟磷酸锂价格在碳酸锂成本上行、行业低库存及供给优化驱动下快速上涨，预计2026年市场将延续紧平衡态势，支撑价格高位运行。正极产业链方面，磷酸铁锂带动磷矿石需求快速增长，2026年预计新增近340万吨需求增量，占整体磷矿需求比例达12%，在供给受限背景下，磷矿价格有望维持高位。此外，锂电隔膜行业预计2026年全球需求增速达29%，而有效供给增速仅约16%，行业有望由宽松格局逐步转入紧平衡阶段。

东莞证券分析认为，钨、钼、锗、锆、钽、锑等稀有金属在新能源与AI双轮驱动下，供需格局持续改善。我国钨资源受开采指标收缩与环保限产约束，供应偏紧叠加光伏钨丝、核聚变等新兴需求助推，推动钨价中枢上移；钼受益于高端制造业转型升级，含钼特钢需求稳步增长；锗受出口管制与环保政策影响，原生产能弹性低，低轨卫星等高端需求扩容，支撑锗价高位运行；钽则受益于AI服务器、新能源汽车对钽电容的需求拉动，以及航空航天领域高温合金应用拓展，价格具备进一步上行动能。

数据显示，截至2025年11月28日，中证稀有金属主题指数(930632)前十大权重股分别为洛阳钼业(603993)、北方稀土(600111)、盐湖股份(000792)、华友钴业(603799)、赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)、中矿资源(002738)、中国稀土(000831)、厦门钨业(600549)、天华新能(300390)，前十大权重股合计占比59.05%。

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