（来源：经济参考报）
日前召开的中央经济工作会议首次提出“创新科技金融服务”。回望2025年，作为科技金融服务的主力军，银行业不断打破传统服务边界，从信贷资源精准滴灌科技创新前沿，到银行系“耐心资本”逐渐崛起，一场深刻变革正在上演。银行业金融机构正以多元金融工具、长效服务机制，开启与科创主体“共生”的新叙事。
信贷活水涌向创新前沿
当前，信贷资源加速涌向科创领域。
央行数据显示，2025年三季度末，获得贷款支持的科技型中小企业27.54万家，获贷率为50.3%，本外币科技型中小企业贷款余额3.56万亿元，同比增长22.3%；获得贷款支持的高新技术企业26.66万家，获贷率为57.6%，本外币高新技术企业贷款余额18.84万亿元，同比增长6.9%。
截至2025年6月末，工商银行科技贷款余额同业首家突破6万亿元，科技型企业贷款余额超2.6万亿元，科技相关产业贷款余额超5万亿元；建设银行科技贷款余额5.15万亿元，较上年末增加16.81%，以贷款服务企业超30万家；农业银行科技贷款余额4.69万亿元，较上年末增长21.0%，服务科技型企业近30万户……作为金融服务实体经济的“头雁”，国有大行科技贷款投放力度持续加大。
股份行中，兴业银行、浦发银行上半年科技贷款余额均超万亿元。其中，兴业银行科技金融贷款余额1.11万亿元，较上年末增长14.73%；浦发银行服务科技型企业超24万户，全国科创板上市企业超七成，战略性新兴产业上市公司超八成，公司科技金融贷款余额站上万亿元大关。
知识产权质押融资、科技企业并购贷款等一系列创新举措，为科技型企业的发展壮大提供了更强劲的支撑。
招联首席研究员董希淼表示，知识产权质押融资旨在解决科技型企业缺乏传统抵押物的核心痛点，一方面，有助于扩大科技型企业融资可获得性，目前，质押物范围已从专利、商标，扩展至集成电路布图设计、数据知识产权等；另一方面，有助于降低科技型企业融资成本，部分银行积极响应政策，为相关贷款提供利率优惠，部分地方政府还提供贴息和风险补偿，进一步降低企业融资成本。科技企业并购贷款则有助于推动关键技术突破与产业整合，银行资金重点投向集成电路、生物医药、新能源等关键领域并购，帮助企业获取核心技术、补齐产业链短板。同时，还优化了并购交易结构，极大减轻了收购方的现金压力，提升了资金使用效率。
银行系“耐心资本”加速集结
在直接融资体系加速完善与银行业务结构转型的双重驱动下，以金融资产投资公司（AIC）、银行理财子公司为代表的银行系资本，正打破传统信贷业务边界，加速涌入股权投资市场。
首批试点的五家AIC机构在2025年股权投资动作频繁，他们依托母行的资金与资源网络优势，逐步成为通过股权投资支持科创企业的重要金融力量。
记者根据中国证券投资基金业协会数据梳理获悉，截至2025年12月16日，五大AIC在管基金共计174只。其中，工银投资以56只居首，交银投资、中银投资、农银投资和建信投资在管基金数量分别为43只、26只、26只和23只。
各家AIC股权投资试点业务加速落地。工银投资最新披露的数据显示，目前股权投资试点基金签约意向规模超2000亿元，基金设立规模超900亿元、投资规模近50亿元。建设银行在三季报中披露，累计在15个城市注册21只AIC股权投资试点基金，并完成其中19只基金的备案。
值得注意的是，AIC在股权投资领域不断拓展合作圈层，升级运作架构。10月下旬，首只由地方政府、全国社保基金与AIC合作的股权投资基金浙江社保科创基金在杭州成立，该基金是由浙江省、全国社会保障基金理事会、农业银行共同出资设立的“服务国家发展的市场化基金”，首期规模500亿元；10月31日，江苏社保科创基金在南京签约，首期规模同样为500亿元，由全国社会保障基金理事会联合江苏省政府、苏州市政府和工银投资共同出资设立；12月4日，福建（厦门）社保科创基金在厦门签约，首期规模200亿元，由福建省、厦门市、全国社保基金理事会、建设银行共同组建。
而AIC试点扩容，无疑将为市场带来更多“耐心资本”。2025年3月，监管部门发文支持符合条件银行设立AIC、扩大股权投资试点范围。短短数月政策快速落地，邮储银行以及兴业银行、中信银行、招商银行三家股份行已获批筹建AIC，其中招银投资于12月2日揭牌，兴银投资则于11月16日在福州开业。
除了AIC，银行理财子公司也开始尝试以打新为重要切入点，为科技创新注入长期资本动能，实现资本与科技的深度融合。
2025年1月，多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确赋予银行理财与公募基金同等的网下打新A类投资者地位。6月，光大理财参与信通电子网下打新并成功入围，成为行业内首家以A类投资者参与网下打新的银行理财公司；12月，国产高性能GPU芯片企业摩尔线程登陆科创板，宁银理财、兴银理财共有9只产品获配；另一家GPU企业沐曦股份的获配名单中，同样出现宁银理财、兴银理财的身影。
进阶科创企业成长同行者
从国有大行到股份行、城商行，银行业金融机构纷纷从战略层面布局，将科技金融作为业务发展的重中之重谋篇布局。例如建设银行专门召开战略规划制定实施和全面深化改革委员会会议，明确全行科技金融体系化系统化推进工作方案；民生银行将科技金融作为战略业务纳入全行中长期发展规划；北京银行把科技金融作为“第一战略”。
在持续加码布局科技金融的过程中，银行业正经历一场深刻的理念变革，“陪伴”二字成为行业高频词，越来越多的银行机构尝试以科技企业成长全周期“同行者”的定位，贯穿企业从初创到成熟的成长全过程。
“陪伴”意味着更长远的视野。民生银行行长王晓永在2025第九届万物生长大会上表示，对于科创企业，不应只看其商业价值，更应看到其背后的社会贡献。商业银行更应在共担战略使命的基础上与科创企业全方位合作，深入理解其“技术周期”“成长路径”和“非线性价值”，成为科创企业的“守护者”，共建科技金融新生态，支持科技创新走得更稳、更远。
“陪伴”意味着服务范式重构。邮储银行副行长杜春野日前撰文指出，面对传统金融服务范式与科技企业特质的内在矛盾，商业银行的破局之道在于推动一场从理念到模式的系统性变革。这要求银行超越单点创新的局限，从服务模式、风控体系、客户策略三大维度进行科技金融服务范式重构，最终构建多层次、全覆盖、可持续的科技金融服务新生态，实现金融资源与科技需求的高效精准对接。
“总体而言，2025年以来银行科技金融创新呈现两大趋势：一是服务从单一信贷向“贷+债+股+顾”的综合生态演变；二是风险管理手段从依赖历史财务数据和抵押物，转向关注企业技术价值、专利质量和成长潜力。”董希淼表示，在组织架构上，银行通过设立科技金融事业部及科技金融专营机构（如科技支行或特色支行），优化内部机制和流程，提升体系化服务科技创新的能力。此外，银行主动整合多方资源，搭建包含地方政府、创投风投、券商基金、专业服务机构等在内的多元化服务生态，不断扩大科技金融朋友圈和生态圈。展望未来，银行将从追求确定性的短期债权投资思维，转向拥抱不确定性的长期价值投资思维，促进“科技-产业-金融”良性循环。这不仅是产品创新，更是银行商业模式的自我革命。
