来源：@国际金融报微博
截至2025年11月23日，今年新成立基金已达1340只，发行规模突破1.04万亿元，公募基金年度新发规模连续第七年站上“万亿”台阶。更值得关注的是，股票型与混合型基金合计贡献超半数的新发规模，这或意味着公募基金市场的产品结构正在发生变化。【1】
这一系列数据不仅反映了行业供给端的调整，也折射出市场环境与投资者偏好的演变。具体来看，当前产品供给日益多元，新发权益基金占比提升，背后的驱动力是什么？而在面对琳琅满目的选项时，投资者又该如何配置呢？
接下来，我们将一步步为您理清脉络，力争让大家找到适配自己的选基思路！
一、为什么现在的基金产品越来越丰富？
其核心驱动力之一，或是我国居民资产配置结构正在发生深刻变迁。
回顾历史，2000年至2022年期间，我国居民家庭资产长期以房地产等实物资产为主导，金融资产占比相对较低。而在居民持有的金融资产中，截至2024年，存款占比高达61.5%，股票、公募基金、保险及银行理财等资管产品的占比分别为9.7%、3.5%、12.6%和12.2%【2】。
中国居民金融资产配置长期以实物资产为主
数据来源：CEIC，截至2022.12.31；资料参考：银河证券《“十五五”资本市场改革与发展的重点前瞻》，2025.10.2；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
从国际经验看，当居民收入水平跨越特定门槛、基本住房需求得到满足后，对资产配置多元化的需求或将显著提升；并叠加长周期利率下行趋势，资金往往会从低收益、低风险的资产逐步转向收益潜力更高的风险资产迁移。
当前，我国或正处于这一转型的关键阶段：
首先，房地产市场逐步进入平稳运行区间，其投资属性持续弱化。自2018年以来，自然人投资者持有股票市值呈现明显上升趋势，与房地产投资增速的持续回落形成鲜明对比。
房地产投资与自然人持股市值走势呈负相关趋势
数据来源：Wind，截至2025.9.30；资料参考：银河证券《“十五五”资本市场改革与发展的重点前瞻》，2025.10.2；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
其次，2024年以来，伴随存款利率频繁下调，“存款搬家”的现象再度引发市场关注，部分资金有望逐步流向中高风险的金融产品。
再次，监管层明确将“着力稳市场、稳预期”作为重点工作，积极推动养老金、保险资金等中长期资金入市。随着市场盈利效应逐步显现，居民部门对权益类资产的配置意愿有望稳步提升。
在此背景下，公募基金有望凭借其专业管理、门槛亲民、渠道便捷和规范透明的特性，成为承接居民财富、配置资本市场最重要的工具之一。而伴随需求端的持续扩容，也直接推动了基金产品体系的不断丰富与创新。
二、面对琳琅满目的基金，该怎么选？
然而，面对市场上成千上万只公募基金，不少投资者难免会陷入“选择困境”。这里诺德基金要提醒的是，选基金的关键或不在于“哪个涨得快”，而在于找到与自身需求高度契合的“适配点”。以下五大核心维度，可能帮助你搭建科学的选基框架。
1、选基第一步：认清自己的风险承受力
金融机构在推荐产品前，会通过问卷了解投资者的年龄&收入、投资经验、可接受的最大亏损幅度及投资目标等信息，并据此判断其风险承受能力。不少新手投资者可能对此并不够重视，但这一评估至关重要：它既是投资者客观认识自我的“镜子”，也是选择与自身能力相匹配产品的重要依据。
根据相关规定，普通投资者的风险承受能力可划分为C1（含最低风险承受类别）、C2、C3、C4、C5五类，分别对应保守型、稳健型、平衡型、成长型和积极型五种投资风格；基金产品则按风险水平由低至高分为R1至R5五个等级。具体到基金选择，不同风险偏好的投资者可参考以下建议。
不同风险等级投资者基金匹配建议
数据来源：诺德基金，根据公开资料整理；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。行动tips：投资前务必认真完成风险测评，确保所选产品或策略与自身风险承受能力相匹配。但需要注意的是，风险偏好并非一成不变，基于此，投资者需要不定期测评，使投资选择始终与自身状况保持动态匹配。
2、明确投资目标：让资金规划更聚焦
每个人的投资目标不同，对应的基金持有周期也不同。例如他人推荐的“优质权益基金”，可能是适合长期持有，比如适用于10年后的教育储备；但若你的目标是6个月后的大额消费，这类基金的短期波动风险可能导致“需要用钱时恰逢亏损”，即便长期业绩再好，也无法满足短期资金需求。
此外，也会有不少投资者会说“我要进行长期投资”，但“长期”又是多久呢？缺乏具象化的目标，投资容易迷失方向。而设定明确、具体的投资目标，如“3年后准备作为购车首付的20万元”，可以帮助投资者更准确地匹配合适的投资策略。
总之，投资都不能盲目进行，无论是买房、教育还是养老，“以终为始”或都是更理性、更有效的规划思路，即先明确自己未来某个时间点需要多少钱，再倒推该选择什么工具、投入多少资金、持有多长时间。
为了帮助大家更好地规划，我们这里抛砖引玉，整理了几类常见投资目标及配置的注意事项，供广大投资者结合自身情况灵活参考（不构成投资建议）。需要提醒的是，任何投资都存在不确定性。即使是长期持有权益类资产，也不能保证最终获得正收益。虽然拉长时间有助于平滑市场波动、提高获得正回报的可能性，但并不意味着完全没有亏损风险。广大投资者们还是应当充分认识产品风险，并结合自身承受能力审慎决策。
投资目标与对应产品配置参考
数据来源：诺德基金，根据公开资料整理；以上配置仅为一般性参考，实际选择应结合个人风险测评结果、市场环境及专业顾问意见。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
行动tips：投资目标在一定程度上决定了你的投资“期限”，而期限也决定了你能承受的“波动”。只有将目标与期限、波动相匹配，才能让投资之路走得相对更为顺畅。
3、把握政策红利：紧跟国家战略布局
历史经验表明，获得国家政策重点支持的行业和领域，往往具备更强的成长确定性和长期发展潜力，相关主题基金也因此成为投资者参与国家战略布局的重要工具。2025年10月，中共中央正式发布《关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，其重点强调的六大方向，或可能成为下一阶段政策支持和资源倾斜的重点领域【3】。
1，传统产业升级：传统产业包括矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶及建筑等，能够通过高端化、智能化、绿色化转型，释放巨大发展潜能。
2，科技创新：“十五五”将科技自立自强水平大幅提高作为经济社会发展主要目标之一，特别强调了四大战略性新兴产业，以及六大未来产业。
3，内需消费：文件将“建设强大国内市场”置于核心位置，明确提出“居民消费率明显提高”“内需拉动经济增长主动力作用持续增强”等目标。
4，金融强国：文件首次提出“加快建设金融强国”的要求，并明确了一系列部署，数字人民币、非银金融、银行等行业或有望受益。
5，绿色能源：文件新增“加快建设新型能源体系”作为独立段落，并首次提出“建设能源强国”，凸显其战略核心地位。
6，国防安全：政策加码了对智能化军备竞赛的重视，明确了先进战斗力建设的方向，并首次提出将新质生产力与新质战斗力相结合。
关于上述方向的详细解读，可参考文章：《“十五五”规划建议落地，这些行业或迎历史性机遇》。【4】
行动tips：尽管政策红利带来的机遇值得期待，但最终收益仍取决于行业实际进展和企业盈利能力。此外，部分板块可能因情绪驱动而快速推高估值，加剧价格短期波动风险。所以，投资者在把握宏观趋势的同时，也要注重基本面分析与风险管理，避免盲目追逐热点。
4、适配操作习惯：为不同人群定制方案
投资者的生活节奏与投入精力存在一定差异，适配的操作方式也需因人而异。选择合适的基金产品应贴合个人操作习惯，以提升投资过程的舒适度与可持续性。
相较于盲目追随市场热点或他人建议，投资者宜首先明确自身属于何种投资类型。是追求省心省力的“懒人型”，还是乐于研究、主动出击的“策略派”？在明确自身定位的基础上，再匹配相应的基金工具与操作策略，或有助于提升投资效率。
根据常见的投资模式，我们这里简单划分了四类投资者类型，仅供大家参考（不构成投资建议）。实际情况可能因人而异，具体怎么选，还是要结合投资者们各自的实际需求来综合判断。
不同操作习惯投资者的基金策略与工具适配表
数据来源：诺德基金，根据公开资料整理；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。行动tips：无论你属于哪种类型，最重要的还是要做到“知行合一”。此外，需要特别提醒的是，高频交易、行业轮动或全球配置等策略，对专业知识、信息获取和情绪管理的要求较高，诺德基金建议其需要在充分了解产品特性及自身风险承受能力后再参与。切勿因短期市场波动频繁切换风格，也别为了追求所谓“高效”而强行使用不适合自己的复杂策略。
5、关注产品创新：了解新型基金产品
随着资本市场发展，基金产品持续创新，涌现出信用债ETF、科创板综合ETF、科创债ETF、浮动费率基金、自由现金流ETF等新型工具。而这些创新型产品，也进一步丰富了投资者的选择。
这里以两类代表性产品为例：
1，浮动费率基金
浮动费率基金是一种管理费的收取方式与基金业绩表现挂钩的基金。它改变了传统基金无论涨跌都按固定比例收取管理费的“旱涝保收”模式，旨在让基金公司和投资者的利益更加一致。其核心机制是“赚得多，收得多；不赚钱甚至亏损，管理费就少收或不收”。但需要注意，浮动费率不等于保本或稳赚，在市场下跌时仍可能亏损，且不同产品的费率规则差异较大，买入前务必仔细阅读基金合同。
2，自由现金流ETF
自由现金流，就是一家公司在维持正常运营和必要投资后，真正能自由支配的现金。该指标能够更真实反映企业自身的“造血”能力。自由现金流ETF通过筛选自由现金流相对充沛的上市公司股票构建投资组合。理论上，这类公司可能具备盈利质量高、潜在股东回报高、估值低等优质特性。
总体来看，新型基金产品的出现，为投资者提供了更多元、更精细化的配置工具，推动投资逻辑从单纯关注收益，转向重视产品机制与底层质量。这有助于投资者构建更契合自身目标和风险偏好的组合，也促进了市场向专业化、成熟化方向发展。但与此同时，投资者也需加强对产品特性的理解，在充分认知的基础上做出理性决策。
行动tips：新产品不是“越新越好”，投资者在选择前，一定要先搞懂“它赚什么钱、风险在哪”，再结合自身需求和风险偏好，决定要不要买。
小结：选基金，关键在于“适配”
面对日益丰富的产品供给，选基金的核心或不在于追逐“最新”或“最热”，而在于找到与自身情况相匹配的工具。无论是风险承受能力、投资目标、操作习惯，还是对政策方向的理解与对产品机制的认知，都是构建合理配置的重要依据。
总之，成功的基金投资始于深刻的自我认知，并辅以科学的配置方法。而今天这份投资指南正是基于这一理念，旨在为投资者提供可操作的选基框架。希望它能帮助你理清思路，找到匹配自身的配置路径，从而在长期投资中走得更稳、更远。
【1】Wind，截至2025.11.23；中国基金报《突破10000亿，2026年布局思路来了》，2025.11.24；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
【2】国泰海通《居民资产配置方向：现状、复盘及展望》，2025.11.1；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
【3】新华社《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，2025.10.28；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
【4】诺德基金《“十五五”规划建议落地，这些行业或迎历史性机遇》，2025.11.10；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
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风险提示：任何投资都是与风险相关联的，越高的预期收益也意味着越高的投资风险。请您在投资任何金融产品之前，务必根据自己的资金状况、投资期限、收益要求和风险承受能力对自身的资产做一定的合理配置，在控制风险的前提下实现投资收益。投资有风险，选择须谨慎。CIS
