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新华财经北京12月9日电（记者吴丛司）养老金融作为金融“五篇大文章”之一，正迎来前所未有的发展机遇。面对2035年我国60岁以上人口将突破4亿、银发经济规模有望达30万亿元的未来，银行业如何把握个人养老金全面实施、养老理财试点扩容等政策红利，在养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三大领域精准布局，成为行业关注焦点。

近日，光大银行副行长齐晔接受记者专访时指出，养老金融不仅关乎银行业务增长，更承载着实现老有所养的社会期望。随着老龄化进程持续加速，银发经济需求将变得更加迫切和刚性，打通养老资金长期保值增值与养老金融产品服务有效供给的闭环，已成为行业发展的关键课题。

三大领域重构养老金融蓝图

今年以来，养老金融政策密集落地，为行业发展注入新动能。国家金融监督管理总局10月30日发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，不仅打破养老理财产品试点地域限制，更在机构准入、规模上限、产品设计等方面升级；国家金融监督管理总局3月发布《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》，对银行保险机构参与养老体系建设提出明确要求。

国家金融监管总局局长李云泽在2025陆家嘴论坛上曾表示，银发经济方兴未艾，养老金融大有可为。预计2035年60岁以上人口将突破4亿，银发经济规模有望达到30万亿元。

在齐晔看来，这一人口结构变迁正在重塑金融服务格局，养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三大领域均蕴含着巨大发展潜力。

在养老金金融方面，随着人口老龄化和居民收入水平提高，居民对养老保障的需求日益增长，越来越多人开始意识到提前做好养老储备的重要性。

“银行可以分层次充分挖掘养老保险三支柱体系中的广阔机遇。”齐晔指出，在第一支柱领域，商业银行可积极推行社会保障一卡通发放，实现社会保障卡加载金融功能，并参与基本养老保险基金托管；在第二支柱领域，深耕稳步增长的企业年金与职业年金，提供受托管理、托管、账户管理等全链条服务。在潜力最大的第三支柱，银行可通过多种形式向公众普及养老金融知识，提高居民的养老规划意识，并提供账户开立、资金缴存、产品交易、权益记录、个人养老金领取、享受税收优惠全链条的便捷服务。

国家社会保险公共服务平台数据显示，截至2025年9月30日，共有1181只个人养老金产品，比上一季度增加121只，其中在售的个人养老金产品有888只。

在养老服务金融方面，随着“婴儿潮”一代进入退休期，居民对养老服务的品质和体验提出了更高要求。齐晔指出，银行已初步构建起涵盖养老理财、养老储蓄、养老目标基金及专属商业保险等多元产品的服务架构。例如，光大银行已累计提供800余支养老金融产品，其中包括170余款个人养老金产品。同时，该行还持续对服务渠道进行适老化提升，并抓紧建设一支专业的养老金融规划人才队伍。

“在养老产业金融方面，银行可通过提供贷款、联合保险机构提供金融支持等方式，助力养老产业发展。”齐晔表示。

养老资金投资面临诸多挑战

齐晔指出，养老资金天然追求长期性、安全性与适度收益性，然而市场上真正能满足这些需求的长期资产却相对匮乏，其根源在于行业面临三支柱发展不平衡、市场风险管理难度较大、长期资产供给不足以及区域发展不平衡等挑战。

当前，养老保险三支柱发展还存在不平衡问题，第一支柱基本养老保险占比较高，第二支柱企业和职业年金覆盖人数有限，第三支柱个人养老金发展有待提升。

“个人养老金制度已成功迈出从无到有的关键一步，但账户缴存积极性仍旧不高有一定提升空间。”齐晔认为，亟须推动制度从“有”向“优”升级的核心在于各方协同发力，构建一个更具吸引力、普惠性和信任度的养老金融生态。

在市场风险管理方面，养老资金对资产安全性要求极高，往往难以承受较大的市场波动。齐晔表示，在市场波动频繁的情况下，既要实现资产的保值增值，也要控制风险，这对养老资金的投资管理能力提出了极高要求。

长周期资产供给不足同样制约了养老资金的配置选择。“养老保险资金可投资产相对受限、收益来源较为单一，而以年金为代表的养老资金，目前主要投资于国内债券、股票、存款、非标债权等。”齐晔表示，当前市场上真正符合养老需求的长周期资产相对匮乏。

区域发展不平衡进一步加剧了资产配置难度。齐晔表示，人口流动导致地区间老龄化程度差异较大，中西部和东北地区人口老龄化加剧，而东南部地区人口相对年轻，这使得养老资金在区域间的配置面临挑战，也影响了资产的整体收益。

服务升维构建养老金融新生态

为破解上述结构性难题，银行业的破局之路正从单一的产品销售，迈向以客户为中心的服务升维与跨界生态共建。齐晔认为关键在于从四方面着手：

一是丰富产品供给满足客户差异化需求。齐晔建议，鼓励针对不同年龄、收入客群设计差异化养老产品。如光大银行按年龄将养老客群细分为“四致客群”，为其提供从积累期到领取期的全周期产品方案。

二是促进科技赋能，支持运用大数据、AI等技术实现精准画像和智能投顾。如光大银行推出的“养老账本”工具正为客户提供个性化资产配置建议。

此外，科技正在重塑第二支柱的服务模式。据齐晔介绍，光大银行托管系统实现了全流程自动化估值和投资监督，推出了托管驾驶舱、元因子等创新服务；该行账管系统则推出了企业年金委托人平台。截至今年10月末，该行企业年金托管规模突破1500亿元，服务客户超4200家，管理个人账户超80万户。

三是加速迭代适老服务水平，关键在于持续优化线上线下适老体验。从光大银行的实践来看，无论是线上的“简爱版”APP、远程客服“光银岁月”专线，还是64家线下养老金融服务中心，都是通过有温度的服务、舒适的环境、流畅的体验让客户真正理解和信任。

四是推动生态协同，持续加大养老产业金融的支持力度。齐晔透露，通过组建专业团队深入研究产业特点，制定差异化服务方案，运用流动资金贷款、项目贷款等多元工具，可为养老机构及相关企业提供精准融资支持。今年，光大银行打造“金融+医养康旅”综合服务与“银保养”协同两大特色，正是通过集团内外部资源整合，将单一金融产品升级为“金融+服务”的综合解决方案。

“未来银行业在养老金融领域的突破，将依赖于产品创新、服务升级与生态共建三者的协同推进。”齐晔强调，只有在满足养老金保值增值基本需求的同时，延伸至养老生活相关的全方位服务，才能真正构建起有生命力、可持续的养老金融生态。

编辑：刘润榕