近日，一则工商银行上调3年期大额存单起售门槛至100万元的消息引发关注。

《国际金融报》记者梳理发现，除工商银行外，农业银行一款3年期大额存单产品的起售门槛达到500万元，两家银行普通的20万元起存的产品同样在售。与此同时，国有银行均已下架5年期大额存单，多家银行3年期大额存单额度吃紧，且大额存单利率已与同期限普通定期存款持平。

受访专家指出，近期工商银行、农业银行的调整或反映行业性趋势，即商业银行正在将传统的大额存款产品转变为客户关系维护工具。

大额存单高低门槛并行

12月4日，《国际金融报》记者查询工商银行手机银行App发现，门槛“升至”100万元起存的是一款标注为“高端”的3年期大额存单产品。

“这款高端大额存单主要控制起存金额不控制客群，满足起存金额即可存入。”工作人员告诉记者。

记者还注意到，常规的20万元起存的大额存单产品并未下架，而是与该“高端”款并行，且年利率相同。

事实上，采取中长期大额存单高低门槛并行的并非工商银行一家。

记者注意到，农业银行一款名为“金穗2025年第40期个人大额存单（可转让）”的3年期存单产品，当前显示的起存金额高达500万元。与此同时，该行第39期和第41期3年期大额存单的起存金额仍为20万元。

值得关注的是，无论起存门槛高低，银行中长期大额存单额度日渐稀缺。目前，六大国有银行5年期大额存单已不见踪影，前述工商银行两款3年期大额存单均显示“售罄”；农业银行3年期产品也显示为“额度紧张”，其余短期产品则显示为“额度充足”。招商银行目前大额存单最长存期则仅有2年。

与此同时，当前银行大额存款产品已基本失去了利率优势。前述工商银行及农业银行百万级起存的3年期大额存单产品，利率均为1.55%，与两家银行在售的3年期普通定期存款或特色存款利率持平。

记者以客户身份咨询上海地区多家国有行网点了解到，除交通银行某支行客户经理给出了大额存单各期限利率上浮0.1个百分点外，其他基本与普通定期存款利率一致，不过额度可能较为紧张。“我们应该是目前国有大行中利率最高的。”该客户经理表示。

降低高成本负债规模

在利率优势有限的情况下，银行区分大额存单与普通定期存款产品的意义为何？设置百万级起存门槛的原因是什么？

在招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼看来，工商银行、农业银行等银行近期的调整并非孤立事件，或是反映一个行业性的趋势，即商业银行正在将传统的大额存款产品转变为客户关系维护工具。

“近年来，商业银行净息差明显下滑，通过提高门槛、稳定利率，一定程度上能‘劝退’部分普通储户，从而降低高成本负债规模，努力维持息差基本稳定。部分银行将稀缺的中长期存款额度，作为服务高端客户或吸引他行优质客户的专属资源。对这些客户来说，1.55%的存款利率并非核心吸引力，资金的安全、稳定和银行的专属服务才是关键。”董希淼分析道，“此外，在大额存单额度受限的情况下，用一个100万元起存的客户‘平替’5个20万元起存的客户，一定程度上有助于降低运营和管理成本，将有限的存款资源用在‘刀刃’上。”

在净息差收窄的背景下，调整存款结构、下调存款利率、提高存款门槛已经逐渐成为银行业常态化的负债管理方式。监管数据显示，今年三季度，银行业净息差维稳，但仍处于1.42%的历史低位。

广发证券银行首席分析师倪军指出，从2025年全年来看，净息差下行压力继续边际缓解，资产端收益率和负债端成本率同步小幅下行。同时，考虑到各家银行持续压降负债成本，如近期多家银行下架中长期存款产品，预计负债端改善可能更多，年内息差企稳可期。

董希淼建议，在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。

“总体而言，投资者应平衡好风险和收益的关系，来综合进行资产配置。如果希望获得较高收益，那么应承担更高的风险；如果不希望承担较高的风险，那么应该接受较低的收益。投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。”董希淼表示。