（来源：合富永道）

来源：合富永道

作者：基辛哥

最近有个段子挺有意思，A股近期路过了几次4000点，大家也交了几次过路费。说的就是近期市场热点一日游轮动难把握，难赚钱。海外AI泡沫疑虑未消、美联储降息预期反复拉扯，多数投资者深陷“追涨踏空、收益被偷”困境。

过往经验告诉我们，临近年底多易发生或大或小的风格切换，是每年市场风格最诡异的时期。进入10和11月份以后，很多投资者体感不佳，甚至对不断的利润回吐束手无策。投资者如何才能从从容容把握行情节奏，又能避免因频繁调仓而连滚带爬呢？

今天我们旧话重提，之前做过一起视频，“从乐视的崩盘，看自由现金流的伟大”我们今天来复习一下。

指数基金好不好，实战中的硬核表现才是检验指数含金量的关键标准，近期的震荡市就是检验其含金量的最好战场。复杂行情下，收益与抗跌能力双线在线才是真实力。以10月31日为基准，2025年11月以来主流指数集体承压，而上证综指跌2.2%、中证A500大跌3.42%，中证全指自由现金流ETF仅微跌1.23%，（数据来源：东方财富Choice）跌幅远低于宽基指数，且波动幅度更平缓，既能抵御市场回调冲击，又能减少收益回撤损耗，在震荡市中稳稳守住持仓底气。

如果说短期抗跌是底气，长期高收益就是核心竞争力。东方财富Choice数据显示，中证全指自由现金流指数，过去十年年化收益率达16.6%，远超中证红利指数7.91%的同期表现，也大幅跑赢多数宽基指数；2025年延续强势，截至11月27日年化收益率11.83%，是红利低波指数3.73%的3.17倍，长期持有收益复利效应显著，真正实现“穿越牛熊、持续盈利”。

长期数据显示，7大核心优势加持的自由现金流指数基金是实打实的六边形战士。

1. 现金奶牛筛选，锁定优质企业底盘。自由现金流是企业真实盈利的“试金石”，能精准识别经营稳健、现金流充沛的“现金奶牛”企业，规避盈利虚增、财务风险高的标的，从根源上保障持仓企业质量，筑牢收益安全垫。

2. 12年回测数据显示中证现金流指数不落纳斯达克指数下风。

自由现金流投资逻辑在海外成熟市场已充分验证，规模持续扩容且业绩稳定。下面的模拟组合回测了2013年12月31日——2025年10月31日期间中证现金流指数与纳斯达克指数的表现发现，两者表现不相上下，中证现金流指数年化收益率为14.7%，纳斯达克指数为15.8%。

数据来源：wind，方正富邦基金，截至2025年10月31日 

3. 红利策略补充，收益维度更丰富。自由现金流是股息分红的核心来源，wind数据显示，指数11月27日股息率达3.33%，高于主流宽基指数，沪深300（2.65%）、中证500（1.45%）,既能享受企业成长带来的股价上涨收益，又能获取稳定分红回报，形成“成长+红利”双重收益闭环。

4. 个股分散持仓，降低单一风险暴露。指数涵盖100只成份股，前10大成份股集中度仅56.53%，聚焦于家电、有色金属、交通运输、石油石化等成熟板块，对单一个股依赖度低，有效分散行业周期波动风险，投资安全性进一步升级。

5. 契合经济转型，踩中时代发展风口。当前中国处于经济高质量发展转型期，监管引导企业优化现金流运用、强化股东回报，现金流充沛企业更能平稳度过经济波动周期，也更契合产业升级趋势，长期成长空间与政策适配性双重利好。

6. 低关联海外资产，对冲跨境波动风险。指数与海外权益资产相关性低，配置后可降低美联储政策调整、海外市场震荡带来的跨境风险，在全球市场波动加剧的背景下，成为组合风险对冲的优质标的，提升整体组合抗风险能力。

7. 优质赛道+专业团队驾驭。各家基金公司均派出自家精兵强将，管理自己自由现金流指数基金。且不说很多大厂，精英尽出，就以方正富邦这样中等基金公司为例，把公司牛人聚在一起，一个个精通数学、统计、AI建模技术，能精准落地自由现金流投资逻辑，Beta、Smart Beta等多类量化策略团队一起上。自家能拿出来的家底都搬出来了。

实在不会选基金的投资者，真的可以多看看自由现金流指数基金。短期抗跌领跑、长期收益碾压，兼具优质企业筛选、资产配置对冲、红利补充三重优势，还有专业量化团队背书，既是中小投资者穿越风格轮动的攻守利器，也是长期布局优质资产的最优选择，震荡市布局正当时，把握自由现金流投资风口，锁定长期收益红利。

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！