个人养老金三周年：华夏基金的实践与思考

　　2022年11月25日，个人养老金制度正式启动实施。如今转眼已三年。三年间，从36个城市先行试点，到推广至全国，从首批的129只基金产品，到如今突破300只，从最初清一色的养老目标基金，到如今指数基金、目标日期、目标风险产品齐头并进，还增加了更多可提前提取的条件，为投资者提供了越来越多的灵活性，个人养老金正在走出初期的窄街深巷，迈向更宽广的空间。

　　特别是今年以来权益市场显著回暖，部分养老Y份额产品凭借灵活、敏锐的组合调整实现业绩大增。全市场绝大多数产品实现了成立以来正收益，规模增长至 151 ．1 亿元。从基金管理人角度看，有7家公募机构旗下养老基金Y份额管理规模突破10亿元，相比年初新增3家。

　　产品、投教、机构服务三管齐下

　　作为首批获得各项养老金业务资格的机构，华夏基金在养老领域已深耕20余年，凭借专业的投资能力和丰富的管理经验，成为行业内的领军者。截至2025年上半年，华夏基金管理的各项养老金总规模超过4400亿元。

　　在个人养老金方面，华夏基金更是全面发力，从产品、投教、机构服务等方面打造“立体式”矩阵，做好养老金融大文章。具体来说，

　　第一，优化产品供给，匹配多元养老投资需求。华夏基金搭建了风险梯度清晰、品种形态丰富的产品线。目前，共有22只养老基金进入个养产品名录，包括10只指数基金，8只目标日期基金，4只目标风险基金。

　　其中，指数基金跟踪科创板、创业板等宽基指数，今年市场反弹，相关板块强劲回升，这类产品能迅速跟上涨势。

　　第二，公众端持续做好投资者教育和陪伴。华夏注重从用户真实需求出发，打造了横纵结合、线上+线下贯通的立体式养老服务生态。线下层面，在个人养老金政策试点初期就迅速响应，推出了华夏基金养老高峰论坛，通过政策解析、圆桌对话、观众答疑等环节，并且邀请了医学、健康、财经等领域上百位自媒体博主组成“养老唤醒官团”，让养老话题更贴近大众。同时，我们历时3年编撰了第一本给年轻人的养老投资书籍《时间的宝藏》，并开展全国巡回读书会，覆盖多个核心城市，引发社会关注。

　　线上方面，构建了专属个人客户的投教阵地“养老Y星球”（Y既代表Y份额，也象征“Young”），去实现养老投资的全周期陪伴。在这里，用户可以学习养老知识、计算税延优惠、阅读唤醒官故事，还能体验两大核心工具：一是养老计算器，输入年龄、工资等信息即可测算退休养老金缺口，并生成“首笔投资+每月定投”的专属计划；二是养老ID卡身份测试为用户匹配个性化基金配置组合。此外，我们还制作了养老微电影、养老共创视频，推出微信公众号养老周刊，让投教内容更生动、更易读。

　　第三，机构端探索二三支柱联动。一方面，深化政府端合作。华夏基金与国家电子社保卡运营主体金保信建立了深度合作，是其平台上唯一的战略合作金融机构。在推广与投教方面，联合国家电子社保卡开展了多场线上直播和大型线下推广活动，有效提升了公众对个人养老金的认知。在助力地方扩面方面，我们积极响应政策号召，深度参与了河北、四川、河南等地方人社部门组织的二三支柱扩面宣传与投资者教育活动，将养老金融知识和服务送到基层。

　　另一方面，升级企业端服务。一是推进央企定制化养老金融服务模式。对于国家电网、中石化等大型央国企客户，协助其建立线上养老服务专区，嵌入产品专区、金融资讯和投顾服务，并提供员工专属养老金融服务。同时，发挥公司覆盖全国的属地专业团队，近300位专业顾问优势，通过线下为企业提供“养老体验官活动”。二是推动社保金融联动。公司联合国家电子社保卡，共同优化并推广“央企员工专属社保服务模式”，将便捷的社保服务与专业的养老金融规划相结合，为员工提供了综合性解决方案，形成了华夏基金独特的、具有竞争力的增值服务优势，有效促进了企业职工从第二支柱向第三支柱的养老储备延伸和补充。

　　高质量发展个人养老金的思考

　　接下来，为了进一步提升个人养老金的吸引力，实现行业高质量发展，华夏基金有以下思考：一、针对不同收入群体分类施策，有效发挥各类制度的激励作用。已纳税的中等收入群体是目前个人养老金制度参与的主力军，未来要更加有针对性地对这一群体进行投资者教育；对于目前未纳税的低收入群体，可通过全程免税、财政补贴、专属养老金融产品等方式，调动未纳税群体的参与积极性。二是持续推动养老金融投教，解决参与人面临的核心难点。目前参与人普遍存在“开户后不敢缴费”“缴费后不知道买什么”“买了担心投资亏损”的现象，需要将养老金融投教做深做细做实。一方面让普通民众均能较为便利地获得养老金融投教服务，另一方面要根据群体特征提供差异化服务，如对于青少年加强养老金融素养教育，对于老年人更加聚焦预防养老金融诈骗等。此外，可借助数字化和智能化科技手段，将养老金融投教的现实场景与线上渠道进行有效结合。三是促进二、三支柱融通，提升账户的便携性。年金和个人养老金都采取个人账户积累模式，都是属于个人的补充养老金融储备，两者之间具有共同的属性和作用，具备打通的可行性。打通二三支柱，一方面可以解决劳动力流动日益频繁背景下已有个人账户资金便携性不足的问题，另一方面增加个人养老金账户的资金承接功能，从而提升参与率。四是不断丰富产品供给，推出种类更加丰富，更加个性化、多元化的产品。以风险可测可控，适配社会大众多元化、多层次养老理财需求为目标，以投资者不同生命周期阶段的养老投资需求和资金使用需求为出发点，加大产品设计与开发创新力度，为参与人提供丰富的配置选择和投资工具。

　　作为养老金融领域的“深耕者”，华夏基金始终以守护大众养老财富为己任，凭借多元的业务布局、创新的技术应用以及直面挑战的勇气和决心，不断推动养老金融服务高质量发展。在未来的养老产业发展中，华夏基金将继续发挥专业优势，携手行业伙伴，为构建更加完善、更具温度的养老金融服务体系贡献力量，让“智享银龄颐养四方”的美好愿景照进现实。

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