创新新材料科技股份有限公司（证券代码：600361，简称“创新新材”）于2025年12月2日发布公告，宣布拟在2026年度开展期货和衍生品套期保值业务，以应对原材料价格波动及汇率利率风险。公司计划投入最高10亿元保证金，对应期货合约价值上限达90亿元，相关议案已获董事会审议通过，尚需提交股东大会批准。

业务背景与交易规模

据公告披露，此次套期保值业务主要针对公司生产经营中涉及的铝、LME伦铝、铜、铸造铝合金等原材料价格波动，以及外汇、利率波动风险。公司明确表示，业务开展以“锁定成本、稳定盈利”为核心目的，不涉及投机交易，所有操作均与实际经营需求匹配。

交易指标	具体内容
保证金及权利金上限	10亿元（人民币，可循环使用）
单日最高合约价值	90亿元（人民币）
资金来源	自有资金（不涉及募集资金）
交易期限	2026年1月1日至2026年12月31日
交易场所	上海期货交易所（境内品种）、伦敦金属交易所（LME伦铝）及指定金融机构场外市场

品种与工具创新

公司此次套期保值品种涵盖商品类及金融类衍生品，具体包括： - 商品衍生品：铝、铜、铸造铝合金期货及场内期权（上海期货交易所）；LME伦铝期货（伦敦金属交易所） - 金融衍生品：远期结售汇、外汇掉期、利率互换及相关组合产品 - 场外工具：通过商业银行等机构定制个性化场外期权合约，以匹配原材料采购周期及价格波动特征

公告特别指出，场外衍生品交易的必要性在于其合约要素灵活性，可根据实际经营需求定制到期日、执行价等条款，增强套保精准度。

风险控制体系

针对衍生品交易潜在风险，公司建立了五重防控机制：

风险类型	控制措施
价格波动风险	严格匹配现货头寸，仅交易与生产相关的品种
资金风险	保证金余额不超过10亿元，禁止使用募集资金
流动性风险	依据库存周期设置合约期限，优先选择主力合约
操作风险	建立三级审批授权机制，定期开展业务人员专业培训
技术风险	部署独立交易系统及灾备设施，确保行情接收与指令执行稳定性

审议进展与市场影响

该事项已通过公司第八届董事会第二十四次会议、第八届监事会第二十一次会议审议，独立董事发表了明确同意意见。独立财务顾问核查认为，该业务有助于提升公司风险抵御能力，不存在损害股东利益的情形。

财务数据显示，创新新材2024年铝及铝合金相关产品营收占比超70%，原材料成本波动对毛利率影响显著。此次套保业务的开展，预计将有效平抑LME伦铝等国际大宗商品价格波动对采购成本的冲击，为2026年业绩稳定性提供支撑。

根据《企业会计准则第24号》，公司将对符合条件的套保业务采用套期会计处理，相关损益将与被套保项目公允价值变动相抵销，确保财务报表真实反映经营成果。

本次议案将提交2026年第一次临时股东大会审议，会议召开时间另行通知。

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