过去依靠规模扩张的阶段已经结束，中国银行业进入了转型发展的关键时期。随着净息差持续收窄、市场竞争日趋内卷，传统的规模导向发展模式已难以为继。银行业正在经历从“规模为王”到“价值重塑”的深刻变革。下文将结合五篇大文章，分别从银行业变革的驱动因素、五大领域的布局重点、不同类型银行的定位等方面，为董事会及高层管理者解析行业发展趋势，为制定差异化竞争战略提供有益参考。
一、时代命题：“五篇大文章”引领银行发展新航向
自2023年中央金融工作会议首次提出以来，“五篇大文章”——科技金融、普惠金融、绿色金融、养老金融、数字金融，已成为引领金融业高质量发展的顶层设计和核心抓手。这不仅是服务国家战略的必然要求，更是银行业在经济结构转型期，摆脱同质化竞争、开辟新增长曲线的战略路径。
（一）政策引领下的整体布局
“五篇大文章”并非孤立存在，而是形成了“数字金融赋能、四大领域突破”的协同发展格局。数字金融作为技术底座，为科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融的持续推进提供支撑，而四大领域的业务需求又反向推动数字金融创新迭代。国家在政策层面，通过颁布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》等文件，为金融机构的业务布局指明方向。在此过程中，大型商业银行发挥主力军作用，聚焦科技自立自强、乡村振兴等国家战略；股份制银行侧重差异化创新，探索细分领域特色服务；中小银行则立足地方经济，深耕本地产业和普惠客群。
（二）价值重塑的落地路径
“五篇大文章”为银行模式转型提供了明确路径：科技金融，鼓励银行开展“贷款+外部直投”业务，探索知识产权质押融资，形成“科技—产业—金融”良性循环；绿色金融，支持碳排放权、排污权抵质押融资，建立差异化环境风险评估体系；普惠金融，引导银行加大首贷、续贷、信用贷投放，完善普惠金融增信方式；养老金融，推动第三支柱养老保险扩容，丰富税优健康保险产品；数字金融，明确要求构建数字化经营管理体系，实现服务广泛普及。政策导向1与银行价值重塑形成共振，成为转型的重要推动力。
（三）多元驱动的变革动因
商业银行从“规模导向”跃升至“价值导向”，并非表面的业务调整而是底层价值逻辑的系统性变革。而这次变革源于经济转型、政策引领、技术创新三大因素的共同驱动作用。
从经济层面看，我国经济已从高速增长转向高质量发展，实体经济对金融服务的需求也发生了本质变化。要求银行将资源更多投向科技、绿色、普惠、养老等重点领域，通过服务实体经济创造长期价值。
从政策层面看，政策持续引导银行回归本源、脱虚向实，通过差异化监管、绩效考核优化等方式，促进银行在行业变革中树立高质量发展的价值导向。
从科技层面看，数字技术的发展降低了银行服务的边际成本，使普惠金融、精准风控成为可能，为价值导向转型提供了强大的技术支撑与广阔应用场景。
二、核心引擎：“双重动能”驱动商业银行模式变革
金融数字生态与产业终端场景，是驱动本轮银行业变革的两大核心动能。同时，也是商业银行落实“五篇大文章”在自身转型升级与服务实体经济两个方面的具体表现。数字技术的深度应用正在重塑银行的服务模式和价值链条，而产业终端场景将成为金融服务实体经济的重要载体。两者的融合发展，成为现代化产业体系构建与经济高质量发展的强大引擎。
（一）金融数字生态加速演化，应对数字时代变革浪潮
无论是推动五篇大文章落地，还是实现银行业自身变革，都需要发挥数字金融的优势。通过数字金融生态的加速演化，为金融服务实体经济提供坚实支撑，呈现出三大核心特征：
其一相关政策协同发力，金融相关政策与产业发展、科技创新、绿色环保、民生保障等关键领域深度融合，国家多部委政策联动成为新常态。
其二技术应用纵深发展，生成式AI、区块链等技术全面渗透，AI智能体从辅助工具升级为决策支撑，显著降低运营成本、提升内部管理与客户服务能力。
其三推动数字生态建设，依托数字生态金融服务能力，赋能科技产业、养老产业、绿色产业、小微企业、民生普惠等领域的高质量发展。
（二）产业终端场景加速融合，落实金融服务实体目标
场景是模式变革与技术创新的试验田与孵化器，所以在构建数字金融生态的同时，需要进一步推动金融与产业终端场景的深度融合。而现代化产业体系，恰好能够将国家政策（G）、实体产业/企业（B）、居民消费（C）、金融服务（F）有机整合，最终在不同的细分领域形成终端服务场景。银行融入终端服务场景的关键在于，构建“政策引领、金融赋能、场景驱动、多方获益”的共赢模式。
例如某股份制银行成都分行，在普惠金融领域针对农业产业链下游农户融资难题，创新“饲料贷”，依托核心企业交易数据构建风控模型，无需抵押即可提供信用贷款，已累计授信近7,000万元。此外该行在科技金融领域，推出覆盖企业入园、建设、投产等全周期的系列专属产品，服务超70个小微园区项目，授信金额超28亿元。
而华东某城商行则聚焦养老金融领域，推出了适老化手机银行APP，通过语音交互、场景预判等功能，推动适老化模式创新。为老年用户提供自动切换方言模式，并通过“一语直达”的自然语言交流方式，大幅提升老年客群金融服务的便捷性，充分体现了数字金融生态的核心价值。
通过以上示例我们能够清晰的看到，金融数字场景与产业终端场景的价值。首先能够更加高效的落实以“五篇大文章”为代表的国家政策引领，发挥金融服务实体经济的重要作用。同时融入产业链具体场景，借助领先的金融科技手段，惠及小微农户、园区创新企业、银发老人等不同客群。通过解决经济发展中的具体问题，让普惠金融、养老金融、科技金融等顶层政策，在银行数字化、场景化的服务过程中实现预期目标。基于多方共赢的终端服务场景，建立起银行与当地产业、企业、农户、居民之间的生态链接。
三、重点突破：深度布局五大领域的发展方向
对于商业银行而言，“五篇大文章”并非简单的业务落地，而是需聚焦科技、绿色、普惠、养老、数字五大核心领域，需要结合自身优势与所在区域社会经济结构，因地制宜的制定落地举措。
科技金融：锚定技术创新规律，构建科创全周服务体系
科技金融的核心是破解科创企业“轻资产、高风险、长周期”与银行传统业务模式的适配难题，建立覆盖企业全生命周期的服务体系。
在早期孵化阶段，可联合政府产业基金、创投机构设立“科创孵化基金”，提供股权直投或“股权+债权”联动融资，降低企业初期融资成本；
在成长阶段，重点开展知识产权、专利权、商标权等无形资产质押融资，借助区块链技术实现质押物的数字化登记与流转，提升融资效率；
在成熟阶段，对接企业上市、并购重组需求，提供投行服务，形成“科技—产业—金融”的闭环赋能。同时，需构建差异化风控模型，引入科创企业研发投入、专利数量、人才结构等非财务指标，提升风险识别精准度。
绿色金融：探索业务模式，丰富产品与市场供给
绿色金融需兼顾政策导向与业务可持续性，构建“风险可控、产品多元、市场活跃”的发展模式。
在风险管控方面，建立差异化风险评估体系，将碳排放强度、环保处罚记录等指标纳入授信审批流程，开发绿色信贷风险预警模型，动态监测项目环境风险；
在产品创新方面，除传统绿色信贷外，加大绿色债券、绿色理财、碳期货套期保值等产品供给，探索碳排放权、排污权、用能权等环境权益抵质押融资；
在市场合作方面，积极参与碳交易市场，为企业提供碳配额质押、碳资产管理等服务，助力企业实现“碳减排”目标。
普惠金融：深化场景融合，推动金融服务深度下沉
普惠金融的突破关键在于依托数字技术，进一步促进金融服务下沉与场景深度融合。
“供应链”价值挖掘，以核心企业为依托，通过区块链技术打通上下游交易数据，根据链上企业的真实交易，提供综合金融服务；基于对全产业链的数据穿透，实现“一链一策”的差异化策略制定。
推动普惠产品创新，基于大数据构建多维度客户画像，整合企业纳税数据、社保数据、工商信息等，推出无抵押、纯信用的“税易贷”“经营贷”等产品，简化审批流程，实现“线上申请、自动审批、秒级放款”。
加强智能风险管控，凭借大数据穿透能力，结合区域经济与行业细分领域特征，对企业风险进行动态监测。
推进乡村服务下沉，立足乡村振兴战略，开发“三农”专属产品，如农机具抵押贷、农产品存货质押贷，结合县域产业特色打造“产业+金融”方案。
养老金融：适老化服务创新，打造银发服务生态闭环
应对人口老龄化趋势，养老金融需从单一的养老储蓄型服务，转向“适老场景+综合金融”的生态化运营模式。
聚焦养老“第三支柱”业务，丰富产品供给，推出适配不同风险偏好的养老储蓄、养老理财、养老保险产品，结合税优政策设计阶梯式收益产品，吸引年轻客群提前规划养老。
深化“金融+养老服务”融合，通过与养老机构、健康管理平台合作，为客户提供旅居养老、健康体检、慢病管理等增值服务，将金融资产与养老服务权益挂钩，提升客户粘性。
创新养老金融风险管控机制，例如与当地主管部门协同，通过导入养老机构白名单等举措，优化客户信用评分模型，提升对养老机构的风控能力。
加强“适老化”服务场景覆盖，除手机银行适老改造外，在网点设立“养老服务专区”，提供养老金支取、业务代办等便民服务，覆盖老年客群的基础金融需求。
数字金融：筑牢技术底座，支撑全业务数字化转型
数字金融作为“五篇大文章”的底层支撑，正在从内部“技术应用”向外部“能力输出”转型升级。
升级底层架构，构建分布式、智能化的技术架构，实现业务系统的弹性扩展与快速迭代，支撑海量交易与复杂场景处理。
深化数据治理，建立统一的数据标准与安全体系，整合内部客户数据与外部合规数据，通过AI算法挖掘数据价值，为精准营销、智能风控、产品创新提供支撑。
构建开放生态，通过API接口、平台合作等方式，将金融服务嵌入政务、电商、文旅等高频场景，实现“金融即服务”。同时，加强金融科技人才培养，组建跨领域技术团队，推动生成式AI、多模态技术在智能客服、文档处理、风险建模等场景的深度应用。
四、有序推进：基于不同银行类型，因地制宜的推动落地
银行在推进“五篇大文章”落地与自身转型的过程中，要避免“一刀切”的模式。结合不同类型银行自身的业务优势、服务半径、客户基础等差异，因地制宜的确立推进路径。
国有大型商业银行：
发挥“领头羊”作用，引领战略领域发展
国有大行凭借资金规模、网点覆盖、品牌信誉等优势，应承担起服务国家战略的核心责任。重点布局三大方向：
方向一、聚焦国家级关键领域突破，如科技金融领域聚焦“卡脖子”技术攻关企业，绿色金融领域对接国家级新能源、环保项目，养老金融领域参与第三支柱养老金体系建设试点；
方向二、夯实全球化服务网络基础，依托海外分支机构为“走出去”的科创企业、绿色企业、小微电商等提供跨境金融服务，为我国出海企业提供坚实的全球金融服务支撑；
方向三、对外输出数字化金融能力，通过金融科技子公司向中小银行提供技术支持、风控模型等服务，带动银行业整体的数字化变革。
股份制商业银行：
打造“特色化”标杆，深耕细分领域赛道
股份制银行应避免与国有大行的内卷式竞争，采取差异化定位策略，锁定若干细分领域，打造核心竞争力。主要方向包括：
定制化产品创新，针对细分客群推出定制化产品，如为科创企业打造“投贷联动+上市辅导”套餐，为年轻客群设计“储蓄心愿单+社交化互动”产品。
数字化场景布局，依托互联网平台构建垂直场景生态，例如融入车企业务场景，打造“购车分期+充电服务+养车权益+保险保障”服务闭环，全面覆盖选车、购车、用车、养车的用户旅程。
集群化产业布局，在长三角、珠三角等经济发达区域设立特色支行，深耕本地科创园区、产业集群，形成“产业集群+区域布局”的双重优势。
区域城市商业银行：
立足“本地化”优势，融入区域经济发展
城商行的核心竞争力在于“本地优势+服务下沉”，确立服务“地方经济、小微企业、城乡居民”的核心定位。重点促进与本地产业的深度融合，围绕地方主导产业（如制造业集群、农业特色产业、文旅产业等）打造产业金融解决方案，与本地龙头企业、园区管委会建立长期合作，提供全周期金融服务。
扩大普惠金融服务半径，在乡镇设立金融服务站，联合村委开展客户拓展与服务，推广适合农户的小额信贷产品，解决农村金融服务下沉的问题。
嵌入民生普惠服务场景，与本地政务、教育、医疗等生活场景深度融合，推出“市民卡”“校园卡”等综合服务产品，整合支付、缴费、信贷等功能，融入本地居民的日常生活。
五、结语：价值驱动，行稳致远
商业银行的价值重构，本质上是回归金融服务实体经济的本源，在服务国家战略、满足人民需求中创造自身价值。从“五篇大文章”战略落地到数字金融生态构建，从存量业务盘活到客群价值深耕，行业变革的大幕已经拉开。对于银行董事而言，唯有把握趋势、明确方向，形成差异化的竞争优势，才能在这场深刻的变革中抢占先机。
放眼未来，那些能够精准把握政策导向、深度融入产业生态、持续创新服务模式的商业银行，必将在价值重构的进程中行稳致远，为经济高质量发展注入更加强劲的金融动力。银行业的竞争，终将从规模的较量转向价值的比拼，而持续的价值创造能力，将成为银行基业长青的稳固基石。
注释：
[1] 《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》国办发[2025]8号
张楚东
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毕马威亚太区及中国
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陈少东
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史剑
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李砾
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徐捷
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靳蓓
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赵一诺
金融行业研究中心副总监
毕马威中国
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