（来源：上海证券研究）
核心观点
RSI模型构建：相对强弱指标（RSI）属于技术分析中的一种动量指标，是通过计算一段时间内价格上涨幅度相对于该时间段内价格上涨和下跌幅度之和的比率，来判断市场买卖双方的意向和实力以及资产价格超买或超卖的情况。借助相对强弱指标（RSI）筛选出市场中处于超买与超卖的股票，可以建立股票组合，通过在低估时买入、高估时卖出赚取超过基准的相对收益。
RSI模型风格分类优化：在传统RSI模型基础上进行优化，即对股票风格（中信风格分类）进行分类后，使用不同的阈值进行超买和超卖的判断，再合并构成股票组合。
RSI模型趋势优化：由于价格的上涨和下行会导致RSI因子出现上下偏差，无法触及到超买和超卖的信号位置。使用MACD策略中长均线与短均线的差值的变化率进行滚动过去15日计算均值，判断当天是否处于上涨或者下降趋势。随后给与上涨趋势和下降趋势一定量的上下偏移以消除趋势带来的影响。
模型适用性：根据RSI模型的不同参数优化后的结果评测，模型在市场震荡阶段表现较为突出，在跟踪市场趋势的同时，能放大上涨幅度，获得更大收益。
2
风险提示
本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现。股市投资需谨慎。
3
报告来源
报告名称：《RSI 模型构造与优化——分类优化与趋势优化》
分析师: 王红兵
SAC编号：S0870523060002
联系人：韦磊
SAC编号：S0870123030014
研报发布日期：2025年3月10日
发布机构：上海证券有限责任公司
市场有风险，投资需谨慎。本公众号所载内容仅供参考，均不构成对任何人的投资建议，投资者应对本公众号内容进行独立评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担风险。根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本公众号所载内容仅面向上海证券有限责任公司客户中的专业投资者。因本公众号难以设置访问权限，若您并非上海证券有限责任公司客户中的专业投资者，为控制投资风险，请勿订阅、接收、使用或转载本公众号中的任何内容，若给您造成不便，敬请谅解。在任何情况下，上海证券有限责任公司不对本公众号所载内容的准确性、可靠性、时效性及完整性作任何明示或暗示的保证、不对任何人因使用本公众号中的任何内容所导致的任何损失承担任何责任。本公众号不是上海证券有限责任公司研究报告发布平台，所发布观点不代表上海证券有限责任公司观点。任何完整的研究观点应以上海证券有限责任公司正式发布的报告为准。本公众号所载内容仅反映作者于出具完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。本公众号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。除非另有说明，本公众号所有内容版权均为上海证券有限责任公司所有，未经上海证券有限责任公司事先书面许可，任何人不得以任何形式转发、转载、翻版、分发、复制、修改、发表、刊载或仿制本公众号所载内容。
