人红是非多。
AI Agent(AI代理或AI智能体)新锐Manus上周火了，但争议也出来了。有使劲吹的，也有用“黑”来拔高自己的。
拿上面这篇来说，有直接开黑说质疑外国人关注不足，也有比较现实，说算力成本高，难以通用。
但斤斤计较的话，格局还是小了点。
不管Manus到底以后会怎么样，但AI Agent已经打开很多行业AI+想象空间，今天聊聊。
多说一句：为什么我们经常写非快消、非流量风的硬核文？
建立中长期投资逻辑！
这么多人在机器人、AI、港股科技行情中一路踏空？因为不了解行业逻辑，所以无信念不敢上车，与技术无关！
了解AI Agent的内涵，是非常必要的。
上图，是我们和DeepSeek、ChatGPT之类的大语言模型(LLM)，就是一问一答的方式。
不但使用场景上就比较局限，在输入输出的模式上也很单一，解决的问题相对简单。
AI Agent就很有针对性。
举一个简单的例子。
如果我们要写一篇较为复杂的论文，2万字和最新数据这些都是原生LLM无法做到的，但如果通过AI Agent就变得容易。
分解大任务成若干小任务，并通过插件获得最新互联网数据并提炼，进行多次LLM对话，最终形成高级别的输出。
AI Agent最大的意义，是放大了LLM的功能边界，而Manus则是让市场对AI Agent的上限重新评估。
01医疗服务
如果AI Agent能对医疗影像、检验数据进行预处理（多模态），然后与经过行业微调的LLM进行紧密融合，那么AI医疗的想象空间就变得很大。
以前主观上认为LLM对于医疗意义有限，而Manus则让人有了一种“原来AI Agent可以这样”的感觉，想象空间打开。
此外，近期互联网医疗也开始放风，这也是典型AI+场景。
相关的医疗、医疗器械等ETF中长期逻辑相应增强。
02消费电子
这里的消费电子不但是手机、智能穿戴、玩具，也包含高级货智能驾驶和机器人。
比如机器人要“智能化”，其实挑战很大。
具身智能是一方面，另外就是多模态大模型太难了，毕竟机器人的传感器获得的都是影像和传感器数据。
但是AI Agent有望降低行业门槛，一些低端一点的机器人，完全可以以云端LLM为内核，用AI Agent来跨越“智能化”的门槛。
所有的中小消费电子厂商，就应该动起来了，对于大消费电子行业都是长期加成。
相关ETF：消费电子、智能汽车、机器人等。
03金融科技
金融科技在AI大潮中的价值，其实还是被低估了！
一方面各路金融机构有用AI重构业务的强烈需求，另外一方面AI Agent的大发展，很可能诞生出更有价值的金融服务出来。
目前LLM大语言模型，内置的金融算法不够垂直，数据不够新，调优行业大模型成本极高。而AI Agent则提供了捷径，门槛极大降低，各种AI金融服务很快会大行其道。
相关ETF：金融科技。
04大传媒
大传媒包括教育、游戏、媒体、娱乐等诸多细分行业，也有放大价值的机会。
举个例子，汤姆猫之流都是低端玩法，现在可以利用AI Agent高些复杂的交互了，想法可以满天飞。
而游戏里增强NPC智能，互联网教育中因材施教都是变得很容易想象了。
传媒行业相关ETF：教育、游戏、传媒等。
目前版本的Manus固然效率低、算力需求大，但功能上体现出的巨大潜力，已经打开了我们的想象空间。
我们反复强调，东大人的智慧，会使AI应用端的迭代速度远超世界想象。不管Manus是什么水平，我们应该期待的，是以周为单位的AI创新频率！
今天时间有限，只谈四个行业的中长期价值，但其实AI带来的社会价值远超想象。
2025，国运之年打开格局。科技重估之路，AI一马当先，加油。
（转自：木鱼ETF）
MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！