1.经济增长目标5%左右，财政赤字4%，地方专项债4.4万亿，特别国债1.3万亿。稳增长政策关键数字总体符合预期。
2.扩大内需是首要任务，提振消费专项行动是主要抓手。
3.新质生产力发展全面布局：低空经济，6G、具身智能，数字经济，人工智能+等重点产业趋势方向政策支持全面布局。
4.重视民营经济：强调“扎扎实实落实促进民营经济发展的政策措施”。
5.资本市场发展依然受到政策关注：强调“更大力度促进楼市股市健康发展”。
6.继续关注政策执行：强调“全面提升政府履职能力”“提升行政效能和水平”。
2025年以来，A股整体呈现上涨趋势，春节前后服务类消费的活跃开了个好头，民营企业家座谈会改善了微观预期，DeepSeek的重大突破打开了想象空间……
这次两会报告的宏观政策积极表态有望继续提振市场盈利预期，A股今年以来上涨的逻辑有望延续，而内需消费及科技有望成为短期市场占优方向。
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特别是科技板块。
这次两会政府工作报告中，科技板块可以说存在感爆棚，具体表述包括——
“支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。”
“培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。”
结合最近的国内互联网大厂的资本开支计划（2月20日，某互联网大厂CEO在财报会上表示，“在未来3年，对云和AI基础设施的投资将超过我们过去10年的支出”），今年或是类似 2014-2015 年的一年，即国内信息业投资增速大幅超越其他行业，对应到资本市场在活跃的交易支持下，科技领域或将有着更强的收益表现。
2013-2015年，A股开启了一轮波澜壮阔的科技成长股行情。
Wind数据显示，2013年1月4日至2015年6月12日两年半的时间里，创业板指数大涨446.2%，同期万得TMT指数大涨了574%。
创业板指表现
20130104-20150612
数据来源：Wind当时行情是在政策大力支持、产业关键技术突破、并购重组活跃、市场杠杆资金活跃的背景下展开的，最终以“互联网+”行情记载于中国A股历史之中。
这一轮“AI+”行情，也有关键技术突破（DeepSeek），也有极强的政策利好支持，也有海外科技行情的映射；
而不同的是，当前中国科技实力更强：
在3G、4G时代，中国移动互联网的发展落地显著滞后于欧美发达国家，5G时代则实现了中美同步落地，6G则可能领先于全球；
中国的大数据、云计算等新一代信息技术也在近年取得了长足进步，科创能力也显著提升。据世界知识产权组织（WIPO）发布的《2024年全球创新指数报告》，2023年，中国PCT专利申请占全球比重达到25.5%，成为全球最大的申请来源国；
DeepSeek-R1的出现，使得国产大模型跻身世界前列水平。
当前利好科技板块的条件或都已具备，不仅A股中的科技赛道表现出色，
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港股科技板块更是强势。
Wind数据显示，截至2025年3月5日，代表港股科技板块的恒生科技指数、中证港股通科技指数今年以来已分别大涨28.87%、33.76%，优于同期恒生指数表现（+17.62%），在全球重要指数中也处领先位置。
全球重要股指2025年以来表现
数据来源：Wind；截至20250305中证港股通科技指数2020-2024年年度表现分别为93.93%、-25.73%、-31.68%、-13.57%、19.36%
中证港股通科技指数（代码931573）是只低调但实力不俗的指数。
该指数从港股通里选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司，反映港股通内科技龙头上市公司整体表现。
尽管都是代表港股科技的核心指数，相比恒生科技指数，中证港股通科技指数主要有以下特点：
成分股均来自港股通标的
流动性或更优
恒生科技指数是在整个港股范围内挑选成分股。
中证港股通科技指数成分股全部来自港股通标的，海外资金和内地资金都可以较为便利的买入。
理论上来说，相比于非港股通标的，港股通标的的流动性有望更优。
科技、医药、汽车等领域均有布局
广义上讲，“科技”不仅包括计算机、人工智能、大数据等传统意义上的TMT产业，新能源车、生物制药等板块的科技含量也不低。
作为科技类指数，恒生科技指数在商贸零售上的权重占比明显较高，较少涉及医药和汽车等领域。
中证港股通科技指数的成份股主要以科技板块为主，此外在先进制造、汽车（特别是新能源汽车）、医药等板块也有布局。
历史表现优于恒生科技指数
Wind数据显示，截至2025年3月5日，中证港股通科技指数基日以来（2014年12月31日）累计收益+221.34%，显著优于同期恒生科技指数（+91.93%）、恒生指数（+0.4%）。
另外，该指数的年化夏普比率同样领先，风险收益配比效果或更优。
指数基日以来风险收益
数据来源：Wind；截至20250305另外，与恒生科技指数类似，中证港股通科技指数成分股中，也有不少A股未上市的“稀缺”资源。
中证港股通科技指数前十大权重股
数据来源：Wind；截至20250305；以上个股不代表融通基金旗下基金的投资标的，个股历史走势并不代表未来业绩。投资有风险，须谨慎。
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融通中证港股通科技
就是跟踪该指数的基金之一。
基金经理何博拥有12年证券、基金行业从业经历，其中6年投资管理经验。
何 博
DeepSeek的成功撼动了美国在AI大模型研发前沿的绝对垄断的一致预期，彰显中国工程师红利、极致的降本增效，DeepSeek引起的中美科技预期差收敛，是当前港股科技板块估值修复的最大阿尔法之一，科技成长或引领中国资产新一轮估值修复。
因为各种原因离开的外资在性价比的吸引下有望重新回归，以互联网为代表的港股科技是绕不开的中国资产，也是最具有吸引力的资产之一。
中证港股通科技指数汇聚了一批质地优秀、价格便宜的好公司，很多标的竞争力非常突出，感兴趣的投资者可关注。
热 门 基 金
参考资料：
申万宏源：《以稳为本，结构突破——2025年政府工作报告点评》，20250305
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MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！