（来源：中金基金）

市场观察与分析

1

市场冲高回落，创业板领跌

上周，A股冲高回落，创业板调整幅度较大，价值风格相对表现有所反弹。代表指数中，创业板指下跌4.87%，科创50下跌1.46%，沪深300下跌2.22%，上证50下跌1.61%。

多数因子收涨，基本面因子普跌：上周，多数因子收涨，其中技术类因子领涨，低流动、反转表现靠前；防御类因子和小市值收涨；基本面因子收跌，质量、成长跌幅较大。

权益类基金整体回调，纯债及债券增强基金净值回撤：全周看，消费类基金表现居前，科技类基金靠后，价值风格占优，成长风格落后。受市场回调影响，纯债及债券增强基金净值回撤，短久期纯债基金表现居前。年初以来，债券增强基金累计收益超过纯债基金。

图1：代表性市场指数表现

资料来源：中金基金、万得资讯，数据截至2025年2月28日

2

五部门联合召开金融支持

民营企业高质量发展座谈会

2月28日，中国人民银行、全国工商联、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合召开金融支持民营企业高质量发展座谈会。会议强调，各方要增强协同联动，推动完善融资配套机制，下大气力解决民营企业融资难、融资贵问题，共同营造更优的民营企业发展环境。

重点关注产品

3

经济增长预期修复，价值风格动力换挡

伴随国内经济增长预期不断修复，支持市场表现的驱动因素或有望“换挡”，建议关注：1）受益于宏观增长预期修复、估值合理的价值风格类基本面指数产品；2）多元化策略配置、分散化收益来源、纪律化风险管理的宽基指增产品。

中金中证优选300

（501060/501061）

本产品为红利价值风格的特色宽基指数基金，跟踪标的为中金优选300指数。这是一条由中金基金独家定制，旨在通过指数方法精选受益于高质量发展龙头公司，实践“巴菲特式价值投资”的基本面宽基指数。本指数追求投资高“性价比”股票，注重基本面与估值的匹配。

中金沪深300指数增强

（003015/003579）

本基金采用基本面量化策略和数据驱动类算法“双轮驱动、人机互动”的系统化投资方法，致力于通过选股获取超额收益。

图2：部分产品基准指数估值

资料来源：中金基金、万得资讯，数据截至2025年2月28日

提示：以上数据仅供参考，不构成业绩承诺和保证，不预测基金未来业绩表现。

风险提示：以上内容不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本材料信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。中金中证优选300、中金沪深300指数增强为中风险（R3）产品 ，适合风险承受力为C3以上（含C3）的投资者购买。请投资者关注本基金与指数化投资相关的特定风险，采用量化策略进行投资管理可能引致的特定风险（包括数据错误风险、模型风险等），采用增强策略进行投资管理可能引致的特定风险（增强投资的结果存在不确定性，既可能超越业绩比较基准，也可能落后于业绩比较基准），在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点的基础上，审慎作出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请投资者认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件，并选择适合自身风险承受能力的基金产品进行投资。基金有风险，投资需谨慎。守金融秩序，防洗钱风险。

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