作 者丨董静怡

编 辑丨朱益民 江佩佩

大模型开源，“卷”到了视频领域！

2月25日晚，阿里巴巴宣布全面开源旗下视频生成模型万相2.1模型。据介绍，通义万相2.1模型基于Apache2.0协议，14B和1.3B两个参数规格的全部推理代码和权重全部开源，同时支持文生视频和图生视频任务，全球开发者可在Github、HuggingFace和魔搭社区下载体验。

通义万相是阿里云通义系列AI绘画创作大模型，可辅助人类进行图片创作，于2023年7月7日正式上线。在2024年9月19日的阿里云栖大会上，阿里发布了通义万相视频生成大模型。该模型可以生成影视级高清视频，而且更能听懂中国话，被外界称为“最懂中国风”的视频大模型。

截至最新美股收盘，美国三大股指涨跌不一，纳指跌超1%，标普500指数、纳指连续四个交易日下跌。万得美国科技七巨头指数连续四个交易日下跌。特斯拉跌超8%，最新市值跌破1万亿美元，单日市值蒸发892.07亿美元（约合人民币6469亿元），英伟达跌逾2%。

万得中概科技龙头指数涨2.11%，中概股多数上涨，理想汽车涨超13%，唯品会涨超6%，阿里巴巴涨幅3.85%，今年来涨幅58%。

阿里宣布：将投入超3800亿元投资AI

据21世纪经济报道，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。3800亿元投资，这创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。

AI浪潮下大厂机遇在哪？

年初至今，中概科技股因DeepSeek引发的AI浪潮而备受关注。

DeepSeek的崛起被视为中国AI领域的“斯普特尼克时刻”，这一概念源自1957年苏联成功发射世界上第一颗人造卫星“斯普特尼克1号”，它标志着苏联在航天技术上的领先地位，并给美国带来了巨大的压力和紧迫感。摩根大通称，DeepSeek的推出，标志着中国从“技术追随者”向“规则制定者”的转变。

2025年2月，A股市场在DeepSeek的带动下表现强劲，上证指数涨幅超过4%，深证成指涨幅超过8%，创业板指涨幅超9%。港股市场同样表现抢眼，恒生指数上涨超过15%，恒生科技指数更是暴涨超20%，阿里巴巴、腾讯、比亚迪等中国科技巨头的股价拉升明显。

这一波行情被市场称为“科技股重估潮”，其核心逻辑在于DeepSeek等AI技术的突破，使得投资者重新评估中国科技企业的长期价值。过去，中国科技股在全球资本市场中普遍存在“估值折价”现象。

年初至今DeepSeek指数在A股涨幅最强

截至25日收盘

天风证券全球前瞻产业研究院联席院长孔蓉在接受21世纪经济报道记者专访时表示，这不是一场短期的市场炒作，而是扭转了国际对中国科技的预期，增强了企业对智能化投入的信心，“更多的是开启了新一轮的中国的创新周期。”

在这场AI浪潮中，大厂的机会尤为显著。孔蓉认为，大厂有望凭借其长期的技术积累、海量的用户数据和丰富的产品生态抓住这波AI的机遇。

目前，腾讯、阿里、百度等大厂已经积极将旗下业务接入DeepSeek，阿里还宣布了未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI基础设施建设。各大科技公司加快AI领域的布局，新一轮的AI竞赛拉开帷幕。

DeepSeek掀起的AI浪潮，正促使国际资本重估中国科技实力和中国资产价值。

这与彼时ChatGPT横空出世的景象相似。自2023年ChatGPT发布以来，以“美股七姐妹”为代表的美国科技股经历了显著的估值调整，从硬件到软件，从基础模型到应用场景，AI技术的全产业链发展引发了市场的广泛追捧。

例如，英伟达凭借其在GPU领域的优势，成为AI算力的核心供应商，其股价在两年内增长超8倍，应用端的公司如Palantir和Applovin也因AI技术的赋能而股价大幅上涨超10倍。

“过去多年，美国科技产业一直表现强劲，其核心在于全球资金对美国科技实力的认可。美国科技产业的不断发展被视为其国力提升的重要支撑，而GPT等技术的出现进一步加速了这一预期。”孔蓉向记者表示。

相比之下，中国AI产业在国际上的认可度相对较低，虽然国内有Kimi、豆包等AI模型，但未踏入第一梯队，一些国际模型评测甚至没有纳入中国模型。然而，DeepSeek的出现改变了这一局面。其在国际模型评测中表现优异，进入国际第一梯队，其App也登顶了国际免费软件排行榜榜首。在业内看来，这代表着DeepSeek在国际上的认同度，也会影响国际产业和投资人对中国科技的关注。

业内普遍认为，2025年将是AI终端应用爆发元年。在行业实践中，越来越多的企业开始关注AI技术的实际落地，而非仅仅停留在概念炒作阶段。那些能够真正体现AI价值的业务场景，将为企业带来估值溢价。

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中国资产重估进行时

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本期编辑 江佩佩

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